Qualitätskriterien

Auswahlprozess Aktien

1. Analyse Gesamtmarkt (ca. 1500 Unternehmen):
   Schweiz (100), Europa (600), ATX (30), USA (600), Japan (100), Übrige (100)
2. Führende Qualitäts-Unternehmen (ca. 300-400):
   Erfolgreiche Unternehmen einer Branche. Führende Position in einem attraktiven Markt. Wettbewerbsvorteil, Finanzkraft und Management
3. Führende Qualitäts-Unternehmen mit Kurspotential (ca. 100):
   Eigens entwickeltes, standardisiertes Bewertungsmodell (DCF-Modell) erlaubt branchen- und länderübergreifende Bewertungsvergleiche
4. VKB-Aktienuniversum:
   Selektion von führenden Qualitäts-Unternehmen mit dem höchsten Kurspotential (in der Regel mit mindestens 15%) Berücksichtigung einer ausreichenden regionalen und branchenmäßigen Diversifikation

Auswahlprozess Anleihen und Zinsstrukturen

1. Vorgaben durch den Anlageausschuss:
   Bestimmung der Anlagestrategie (z.B. Staatsanleihen, Bankenanleihen, Unternehmensanleihen, strukturierte Zinsprodukte, Währungen, Laufzeiten etc.)
2. Analyse Gesamtmarkt Anleihen & Strukturen:
   Selektion der Anleihen und strukturierten Zinsprodukte innerhalb des Gesamtmarktes auf Basis der Vorgaben durch den Anlageausschuss und der Kundenbedürfnisse.
3. Auswahlkriterien:
   Optimales Risiko/Ertragsverhältnis inkl. der steuerlicher Komponente und der Liquidität/Emissionsvolumen: mind. 5 Mio. Euro (Anleihen), mind. 1 Mio. Euro (Zinsprodukte)
4. Analyse der Emittenten:
   Bei Unternehmensanleihen bevorzugt Emittenten aus unserem Aktienuniversum; Risikobeurteilung durch Agenturrating und Credit Default Swaps (Markterwartung); Beobachtung der Rating-Historie
5. VKB- Anleiheuniversum:
   Selektion von Anleihen und strukturierten Zinsprodukten nach Laufzeiten und Risikoklassen

Auswahlprozess Fonds

1. Vorgaben durch den Anlageausschuss:
   Spezifikation der Anlagestrategie (z.B. Stile, Anlageregion, Währungen, Anlagethemen)
2. Analyse der in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Investmentfonds:
   Selektion der Fonds innerhalb des Gesamtmarktes auf Basis der Vorgaben durch den Anlageausschuss. Größtmögliche Entsprechung der im Anlageausschuss festgelegten Strategie.
3. Auswahlkriterien:
   Fondsperformance auf Sicht von drei oder fünf Jahren über dem Durchschnitt der Peer Group, Mindest-Track-Record von 3 Jahren; Ausnahme: Startups wenn keine vergleichbaren Fonds mit ausreichend langem Track Record verfügbar.    
   1. Gute Reputation der KAG am österreichischen Markt
   2. Bestehen der KAG seit mindestens fünf Jahren Regelmäßige Updates und Information seitens der KAG zu den Fonds
   3. Kompetenter verfügbarer Ansprechpartner bei der KAG
4. VKB- Fondsuniversum:
   Selektion der Top-Fonds führender Fondsgesellschaften die den Auswahlkriterien bestmöglich entsprechen.