Header Qualit├Ątskriterien

Die Auswahlprozesse

Auswahlprozess Aktien

  1. Analyse Gesamtmarkt (ca. 1500 Unternehmen):
    Schweiz (100), Europa (600), ATX (30), USA (600), Japan (100), ├ťbrige (100)
  2. F├╝hrende Qualit├Ąts-Unternehmen (ca. 300-400):
    Erfolgreiche Unternehmen einer Branche. F├╝hrende Position in einem attraktiven Markt. Wettbewerbsvorteil, Finanzkraft und Management
  3. F├╝hrende Qualit├Ąts-Unternehmen mit Kurspotential (ca. 100):
    Eigens entwickeltes, standardisiertes Bewertungsmodell (DCF-Modell) erlaubt branchen- und l├Ąnder├╝bergreifende Bewertungsvergleiche
  4. VKB-Aktienuniversum:
    Selektion von f├╝hrenden Qualit├Ąts-Unternehmen mit dem h├Âchsten Kurspotential (in der Regel mit mindestens 15%) Ber├╝cksichtigung einer ausreichenden regionalen und branchenm├Ą├čigen Diversifikation

Auswahlprozess Anleihen und Zinsstrukturen

  1. Vorgaben durch den Anlageausschuss:
    Bestimmung der Anlagestrategie (z.B. Staatsanleihen, Bankenanleihen, Unternehmensanleihen, strukturierte Zinsprodukte, W├Ąhrungen, Laufzeiten etc.)
  2. Analyse Gesamtmarkt Anleihen & Strukturen:
    Selektion der Anleihen und strukturierten Zinsprodukte innerhalb des Gesamtmarktes auf Basis der Vorgaben durch den Anlageausschuss und der Kundenbed├╝rfnisse.
  3. Auswahlkriterien:
    Optimales Risiko/Ertragsverh├Ąltnis inkl. der steuerlicher Komponente und der Liquidit├Ąt/Emissionsvolumen: mind. 5 Mio. Euro (Anleihen), mind. 1 Mio. Euro (Zinsprodukte)
  4. Analyse der Emittenten:
    Bei Unternehmensanleihen bevorzugt Emittenten aus unserem Aktienuniversum; Risikobeurteilung durch Agenturrating und Credit Default Swaps (Markterwartung); Beobachtung der Rating-Historie
  5. VKB- Anleiheuniversum:
    Selektion von Anleihen und strukturierten Zinsprodukten nach Laufzeiten und Risikoklassen

Auswahlprozess Fonds

  1. Vorgaben durch den Anlageausschuss:
    Spezifikation der Anlagestrategie (z.B. Stile, Anlageregion, W├Ąhrungen, Anlagethemen)
  2. Analyse der in ├ľsterreich zum Vertrieb zugelassenen Investmentfonds:
    Selektion der Fonds innerhalb des Gesamtmarktes auf Basis der Vorgaben durch den Anlageausschuss. Gr├Â├čtm├Âgliche Entsprechung der im Anlageausschuss festgelegten Strategie.
  3. Auswahlkriterien:
    Fondsperformance auf Sicht von drei oder f├╝nf Jahren ├╝ber dem Durchschnitt der Peer Group, Mindest-Track-Record von 3 Jahren; Ausnahme: Startups wenn keine vergleichbaren Fonds mit ausreichend langem Track Record verf├╝gbar.    
    1. Gute Reputation der KAG am ├Âsterreichischen Markt
    2. Bestehen der KAG seit mindestens f├╝nf Jahren Regelm├Ą├čige Updates und Information seitens der KAG zu den Fonds
    3. Kompetenter verf├╝gbarer Ansprechpartner bei der KAG
  4. VKB- Fondsuniversum:
    Selektion der Top-Fonds f├╝hrender Fondsgesellschaften die den Auswahlkriterien bestm├Âglich entsprechen.